衍生品 (Derivatives)

1. 期权 (Options)

• 基本概念: Call/Put, 行权价, 到期日。
• 定价模型:
  • 二叉树模型 (Binomial Tree)
  • Black-Scholes-Merton 模型
• 希腊字母 (Greeks): Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho.
• 交易策略: Bull Spread, Bear Spread, Straddle, Iron Condor.

2. 期货与远期 (Futures & Forwards)

• 区别: 场内 vs 场外, 保证金制度, 每日无负债结算。
• 定价: 持有成本模型 (Cost of Carry)。
• 套期保值: 完美对冲, 基差风险。

3. 互换 (Swaps)

• 利率互换 (IRS): 固定换浮动。
• 货币互换 (Currency Swaps)。
• 信用违约互换 (CDS): 信用风险对冲。

4. 奇异期权 (Exotics)

• 障碍期权 (Barrier Options): Knock-in, Knock-out.
• 亚式期权 (Asian Options): 路径依赖。